Анущенкова К. А. Анущенкова В. Ю

Финансово-экономический анализ

Учебно-практическое пособие

Авторы:

Анущенкова Ксенья Алексеевна – к. э. н., доцент кафедры финансов и кредита Поволжского кооперативного института Российского университета кооперации Центросоюза РФ. Основные направления научных исследований: анализ финансового состояния предприятия с использованием современных информационных технологий, финансовый менеджмент, финансовая среда предпринимательства.

Анущенкова Виктория Юрьевна – аспирант Саратовского государственного социально-экономического университета, имеет практический стаж работы экономистом, а также педагогический стаж работы в вузе. Основные направления научных исследований: финансовый и управленческий анализ на предприятии, управление денежными потоками в жилищно-коммунальном хозяйстве.

ВВЕДЕНИЕ

Важным условием эффективного финансового управления предприятием является экономическая обоснованность принимаемых решений. При этом практически любой представитель аппарата управления предприятием должен быть хорошим аналитиком. С помощью финансово-экономического анализа обосновываются стратегия и тактика развития, принятие оперативных и долгосрочных финансовых решений, осуществляется контроль над их реализацией, оцениваются результаты деятельности предприятия, делаются прогнозы его будущего состояния, выявляются резервы роста эффективности деятельности. Поэтому овладение методикой финансово-экономического анализа менеджерами всех уровней является составной частью их профессиональной подготовки.

Основная цель изучения данной учебной дисциплины – формирование у студентов аналитического, творческого мышления путем освоения методологических основ и приобретения практических навыков финансово-экономического анализа, необходимых в работе по специальности.

Финансово-экономический анализ является той областью знаний, которая наилучшим образом объединяет все дисциплины, изучаемые студентами экономических специальностей. Он основывается на гармоничном сочетании управленческого и финансового анализов, обеспечивает интегрированное, широкое понимание производственно-финансовой деятельности предприятия.

Настоящее учебно-практическое пособие посвящено общетеоретической подготовке в области финансово-экономического анализа, призвано помочь будущим и действующим специалистам в области управления финансами, а также бухгалтерского учета, анализа и аудита овладеть навыками самостоятельного проведения финансовых расчетов и последующей экономической интерпретации полученных результатов, которые позволят им принять адекватные финансовые решения, направленные на обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости, а также на максимизацию прибыли и повышение конкурентоспособности предприятия.

Учебно-практическое пособие структурно состоит из восьми глав. В первой главе рассматриваются теоретические основы финансово-экономического анализа. Причем финансово-экономический анализ рассматривается как элемент системы управления предприятием в условиях внешней финансовой среды. Изложение методов и методик анализа сопровождается примерами использования этих методов и методик.

Во второй главе учебно-практического пособия уделено внимание основному элементу информационной базы анализа – финансовой отчетности предприятия с точки зрения ее нормативно-правового регулирования и состава. Подробно рассматривается процесс формирования показателей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках с учетом отражения на счетах бухгалтерского учета соответствующих данных.

Главы третья и четвертая логически развивают теоретические представления о финансовой отчетности и ее анализе до практического анализа имущественного состояния предприятия и источников его финансирования, анализа ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Изложение сопровождается примерами расчетов с экономической интерпретацией полученных результатов.

В учебно-практическом пособии в достаточной степени присутствуют контрольные вопросы, задачи и тесты, распределенные по отдельным параграфам и главам.

Анализ денежных потоков является предметом рассмотрения в пятой главе, где представлены наиболее актуальные виды анализа денежных потоков предприятия, включая анализ прямым и косвенным методами на примере данных конкретного предприятия.

Шестая глава посвящена анализу прибыли и рентабельности предприятия. Широко рассмотрен факторный анализ прибыли. В доступной для студентов форме представлены факторные модели Дюпона, позволяющие оперативно определять точки приложения управленческих усилий, направленных на максимизацию экономической рентабельности активов и рентабельности собственного капитала.

Седьмая глава посвящена специфическим методам финансово-экономического анализа, имеющим отношение к управленческому операционному анализу.

В восьмой главе освещается роль компьютерной обработки экономической информации, рассматривается информационная среда проведения финансово-экономического анализа на базе внутренней отчетности и проводится сравнительный анализ современных программных продуктов для проведения финансово-экономического анализа.

Таким образом, учебно-практическое пособие охватывает все необходимые темы дисциплины «Финансово-экономический анализ» с учетом современных требований и способствует достижению основной цели изучения данной учебной дисциплины, заключающейся, как было указано выше, в формировании у студентов аналитического, творческого мышления путем освоения методологических основ и приобретения практических навыков финансово-экономического анализа, необходимых в работе по специальности.

Глава 1

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

1.1. Понятие и содержание финансово-экономического анализа

Способность предприятия успешно функционировать и развиваться состоит в сохранении равновесия своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянном поддержании своей платежеспособности и инвестиционной привлекательности в границах допустимого уровня риска. Каждое предприятие сталкивается с постоянно меняющейся ситуацией и все время должно решать те или иные проблемы. В целях организации надежного финансового управления очень важно разбираться в положении дел на предприятии, иметь информацию о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве его продукции, о путях достижения текущих и перспективных целей и т. д.

В решении всех этих вопросов, в деле координации работы предприятия и контроля над его деятельностью исключительное значение имеет финансово-экономический анализ деятельности предприятия. На его основе, в частности, определяют основные направления финансовой политики предприятия. Общий финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов – финансового анализа (внешнего) и управленческого анализа (внутрифирменного).

Для обоснования данных суждений рассмотрим понятие экономического анализа, определим его основные составляющие и место финансово-экономического анализа в системе экономического анализа.

Анализ (слово имеет греческое происхождение) означает познавательную процедуру мысленного или реального расчленения объекта или явления на части. В зависимости от характера исследуемого объекта, сложности его структуры, уровня абстракции используемых в процессе познания подходов и практических способов их реализации анализ выступает в различных формах.

Экономический анализ как одна из разновидностей анализа вообще представляет собой систематизированную совокупность аналитических процедур, имеющих целью получение заключений, выводов и рекомендаций экономического характера в отношении некоторого объекта. Под экономическим анализом можно понимать анализ в экономике как совокупности отношений, возникающих в процессе производства, обмена, распределения и потребления благ. Тогда следует выделить макроэкономический и микроэкономический анализы в соответствии с тем, что макроэкономика исследует функционирование национальных экономических систем и, в частности, такие объекты, как государственный бюджет, национальный продукт, общий уровень цен и др., а микроэкономика – деятельность отдельных предприятий и такие объекты, как механизм функционирования, конкурентоспособность, цены отдельных ресурсов, издержки и прочее.

Микроэкономический анализ является по сути анализом экономики предприятия, если считать, что ядром микроэкономики является оценка поведения фирмы как основной экономической ячейки любой национальной экономики. Тогда анализ экономики предприятия – это анализ в системе управления деятельностью предприятия. Для последующей градации в качестве критериального можно выбрать признак денежного измерителя. В соответствии с этим признаком анализ экономики предприятия целесообразно подразделить на технико-экономический анализ (критерии и показатели не обязательно в стоимостной оценке) и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия (доминанта денежного измерителя в конструировании ключевых критериев и показателей).

Есть ли различие между хозяйством и экономикой? «Экономика» в переводе с греческого означает «законы хозяйства», так как «ойкос» – это хозяйство, а «номос» – закон. По существу, финансово-хозяйственная деятельность – это и есть финансово-экономическая деятельность. Отсюда вытекает правомерность применения термина финансово-экономический анализ взамен термина анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Последний может быть подразделен на два вида: финансовый и управленческий (рис. 1.1).